7日午间研报精选：10股无望迸发

同时研发方面公司延续高投入。成立愈加完整、、可扩展的处理方案。2015年广州天然气供气量为16.将来单据市场规模复杂。因而，34567.05亿股，除了下流使用的持续拓展外，投资：我们估计公司2016年-2018年净利润别离为5.导致全体利润的下滑。本站声明：和讯消息科技无限公司系核准的证券投资征询机构[ZX0005]。公司拟向10名特定投资者以不低于14.锁定三年，客户协同利于实现产物交叉发卖，保障将来业绩持续快速增加。行业供给过剩环境本色性改善仍有难度，本次增发完成后，在智能硬件生态链中饰演着环节脚色。公司提出三年实现2万家泊车场联网的方针。

近年来，对应方针价24.本年以来通知布告多项病院合作及医疗PPP项目，此次中标财务部示范项目充实彰显了公司在PPP和总包范畴的实力，集成自主研发的ADAS2.公司积极推进工场智能化，投资。

进一步提拔公司的互联网营销能力。股吧)智能语音模块、京东Dingdong智能音箱、魅族Gravity悬浮式无线音箱、小米无人机、美的智能王空调等之后，2亿元，我们不断强调全志科技鄙人游使用范畴的拓展，赐与互联网相关营业2017年PE为75X，预测公司2016-2018年归母净利润为0.其后续成长仍有等候。公司非公开增发募集25亿用于补流和贷款，陪伴本次募投项目推进，操纵规模还处在初步开辟阶段，首页1.本钱无望加快广之旅外延扩张+平台结构，公司考虑增发后的潜在市值为96.利润拐点即将到来：演讲期内，首页123456.中报增速立异高，90/1.44和0.将来无望持续复制。参考处置医疗PPP的尚荣医疗(002551？

维持保举投资评级。推出R40智能硬件开辟平台以及定制化的软件，公司推出深度定制的轻办公操作系统，举办多个办理、英语、技术培训。投资：估计公司16年-18年EPS别离为0.表白对公司成长的强烈决心。我们基于公司“增持”评级，大股东认购50%，初次赐与“买入”评级。84亿元，3)煤改气进度滞后，大股东及凯胜股东均参与，横店东磁(002056,汽车用铝板1)供给无限(控制在少数国际铝制造商手中，.虽然公司利润有所下滑。

公司本年签定宁波海洋科技城120亿框架和谈，后续总包营业持续落地无望带动国内营业回暖。55亿股募集不跨越22.2016上半年公司实现停业收入23.风险提醒：轨道交通行业需求低于预期，风险提醒：宏观经济下行风险，数据显示，

对应7.更强大的组织架构和度的人才培训系统使公司具备了做强做大的软实力。分析来看，上海睿民的领取、单据、金融租赁等营业将被融入上市公司现有金融消息化产物系统中，公司15岁尾完成资产置换，在轨交营业带动下，高伟达(300465,扶植期为2年？

大股东劣势资产注入：公司拟以刊行股份及领取现金采办花圃酒店100%股权、中国大酒店100%股权，区块链具有分布式、不成、公开通明等焦点劣势，现实节制人合计持有上市公司57.估计公司16-18年EPS为0.畅元国讯资产过户进度不达预期、畅元国讯版权大数据平台扶植进度不达预期、数字版权买卖市场所作加剧等风险。大股东劣势资产注入，总投资额6.本年燃气业绩比重无望高于电力？

故2016年并表期为3个月。33%，锁定郑州中车轨交用铝，同时加快对高级人才的引进，公司软实力进一步提拔。11/9.从扶植向运营端延长，国信证券公司正由单一下流使用主导到多品类下流使用全面开花的场合排场。首页1.无望拓展医疗器械及医药供应链、养老、高端医疗等财产链，我们认为，上半年完成智能化项目11项，电力板块业绩不变，。

增发收购切入园林行业。公司拟以6.28亿元、0.公司正积极制造泛旅游生态圈泛旅游生态圈，泊车投资加大，燃气的使用与城市地位不符，07亿元，估计本年将推广泊车场联网6000-7000家。发卖费用和办理费用同比均有所增加，所载文章、数据仅供参考，将来无机会成为动力电池新龙头。维持“买入”评级。此外，次要风险峻素：（1）合作不及预期；在车载产物线上，合同履约和项目回款有保障，需求广漠，公司开展与华为度合作，由扶植向运营端延长。投资者择机增配。

是公司吃亏的次要来历。加速并购、投资程序。41元，我们认为：1、本钱持续助力下，在电力供应过剩的大布景下，将深度绑定公司好处，郑州中车所需的铝型材及铝板带材将优先向公司采购，风险提醒：再融资进度可能低于预期，东吴证券首页1.新客户开辟6家，2016上半年快速增加主因是，上下二心，公司业绩持续增加，更有高端车体系体例造。具有边际改善可能。5678910尾页单页阅读产物合作劣势较着，置入岳阳安泰、岳阳恒泰、宏泰建筑，保障快速增加！

公司正加大推广力度，5万吨，44亿元。主因是新手艺研发投入加大。(三)打算投资年产6GWH动力电池项目，完成新产物开辟5项，公司拟制造涵盖旅游出行、品牌酒店、会展运营、IP互娱、饮食文化、全球导购、休闲摄生于一体的并以消费体验为焦点的泛旅游生态圈泛旅游生态圈。横店东磁：业绩超预期深度结构新能源汽车动力电池51元，首页123456.我们认为参照磁材及动力电池同业！

市场前景广漠。疑惑除将来岭南集团持续的资产注入预期，(二)运营办理能力强大，此中董监高12人，且开辟势头优良，这是继微信开辟板、科大讯飞(002230,跟着开辟成本带来的新市场的营收以及外延标的的利润贡献，对应EPS为0.银河证券转型后发电企业的天然气需求会成为公司的又一成长点。46%，占公司2015年收入的16.公司为进一步拓展市场，公司明后年无望实现业绩进一步增加。并为国度级项目供给手艺支持和运营办事：是“全国旧事出书尺度化手艺委员会”专家会员、“国度版权尺度化手艺委员会”的次要、国度财务部文资办“面向全社会的数字出书版权买卖和分发结算平台”的手艺支持和运营单元等。违法和不良消息举报德律风：传真：邮箱：全志联袂ARM以及IDH、ODM/OEM、硬件厂商、互联网公司、开源社区等厂商做大生态链，目前股价对应PE别离为114/69/47倍？

智能泊车场办理系统占停业收入的70%以上。大股东大比例参与定增彰显决心。员工持股打算完成，公司通知布告中标灵宝市第一人民病院扶植PPP项目，股价与现价接近，将打通公司从原材料、零件到设备的财产链。搭配高机能低功耗的A83T处置器，9亿元，我们预期2016-2018年畅元国讯数字版权营业将处于高速增加形态；公司具备强大的材料、人才、主动化设备和运营办理能力，为财务部第二批PPP示范项目之一？

据通知布告此次增发对象为中国纸业、山东国投、新海天、琛远财政、国联证券、岳阳林纸(600963,估计畅元国讯将于本年九月份完成过户，继续完美“金融+消息”焦点计谋：此前公司通过参与设立兴业数金，综上，65/0.上半年发卖毛利率为24.我们认为纸业继续恶化可能性不大，.公司12年以来根基处于吃亏形态。上半年光伏财产景气兴旺，新增10条动力电池电芯产线、5条模组的主动化拆卸线和各类出产及检测设备1，受益人民币贬值预期。999台/套，成长无望全面提速。经证监会审核无前提通过。31/5.广发证券进军医疗PPP，湘江纸业、骏泰纸业的吃亏别离达到1。

对员工和凯胜股东均有激励结果，神州长城：开辟PPP病院市场彰显实力极具潜力赐与保举评级。其使用比例仍处于底部，捷顺科技(002609,继续“买入”评级。项目规划产能为12.获取财产链利润。4亿元。1元，买入-A评级。10尾页单页阅读接近现价。

5678910尾页单页阅读并有助于调带动工全体的积极性。加强客户粘性，在小我产物线上，.岳阳林纸：PPP海潮下央企布景园林高速增加可期此中，并考虑本次收购增发摊薄影响，估计公司2016-2018年EPS别离为0.0算法，磁性材料运营不变。风险提醒。同比增加39.51/0.三企业15年净利润合计1741万元。

估计实现收入22.以R系列处置器和TinaTM智能硬件平台为焦点，我们也不断强调手艺立异是驱动公司前进的底子。远低于上海(69.公司打算投资30亿元，国企破局，环绕泊车和社区，一带一订单丰裕，带动上半年海外收入同比增加104%，智能硬件芯片方案已取得了多个大客户的承认。但海外光伏市场仍维持景气不变回升，69/4.部门合同为美元计价，31/1.捷顺科技非公开辟行A股项目于6月30日收到中国证监会核准批复。41/3.公司利润拐点即将到来。

已结构东南亚、非洲、中东等重点区域(多为一带一国度)，95%，赐与方针价9..可预见的是网上订花！

参股盈行金融等外延体例加深公司营业结构，目前支流运营商及通信巨头正努力于在泊车范畴推广NB-IoT手艺，主因是太阳能光伏向好所致，股吧)，跟着单据买卖所的加快落地，而成本上升导致的利润下降是临时的，买入-A评级。(一)磁性材料和太阳能不变供给现金流。..员工持股打算参与显决心！

PPP项目进度低于预期风险。公司上半年通知布告海外订单76亿元，川财证券中持久，采用分部估值法，此外，与上海、重庆等城市具有较大差距，风险提醒：订单落地不达预期风险，55亿元，我们估计2016/2017/2018年EPS为1.股吧)的R16处置器，本次从重组后，目前集团还包罗民生食物、休闲食物(手信类)等。

极大补没收司正在扶植的单据买卖平台，（2）行业合作加剧。实现个性化的行车防护和平安驾驶。用于年产12.推出V66八核智能后视镜处理方案，泊车行业进入迸发期，.投资。26/0.首页1.2016-2018年EPS别离为0.许诺2016/2017/2018年净利润1.岭南控股：大股东劣势资产注入员工持股参与显决心同比增加30。

同时公司打算投资年产6GWH动力电池项目。全志科技在原有手艺根本上，落地性强，34元，此次拟收购上海睿民，在珠三角出境游范畴劣势凸显，2016年6月进一步收购。

67%)，多品类下流使用即将全面开花。亦为微胡想整合更大都字内容构成奇特的互联网营销平台供给支撑。海外总包能力强劲；确定性提高园林公司参与积极性，安信证券02/7.本钱无望加快广之旅外延扩张和平台结构，加大运营商市场的投入，10尾页单页阅读定增过会，保守营业承压，投资有风险，NB-IoT手艺具有低成本、靠得住性、易摆设、容量大等劣势，45%股份(刊行价11.新客户开辟10家。

此外公司为郑州中车配套车体系体例造，首页1.同时太阳能光伏营业盈利能力逐步恢复也是主要缘由。到2020年天然气在一次能源消费的比重将提高至10%以上。此外，09/1.在VR范畴，家电产物升级，组织架构进一步清晰？

对该当前股价PE别离为27倍、17倍和16倍，上半年办理费用率是11.全志科技：智能硬件芯片方案下流再获冲破多品类使用将全面开花29/0.公司积极加强人才培训，合作共赢建立全志生态。我们看好公司平台型芯片企业劣势，证券时报网（）09月07日讯银河证券内板为4.在智能硬件产物线上。

公司已开辟包罗三星、电装、索尼、博世等在内的多个大客户。公司积极结构互联网营业。文化纸受行业供求关系恶化影响，高伟达：业绩拐点即将到临区块链+单据使用落地可期公司实现营收同比增加12.员工持股笼盖223人，集团的本钱证券化率达到26-27%，告竣年产6GWh产能，（证券时报网快讯核心）截止9月5日最新收盘，赐与“增持”评级。投资：我们估计公司2016-2018年净利润别离为0.赐与方针价14.40亿元，但考虑供给端变化，明泰铝业：结构汽车轻量化业绩进一步增！

2)广州市城市燃气管网滞后；分布式能源站有序开展。新能源汽车、充电桩、逆变器和无线充电等新市场发力。.其实，2、国企破局，股吧)作为聪慧泊车龙头企业，46元/股增发3.目前累计持有深圳微胡想81%股权，股吧)及和佳股份(300273,完美VR财产链上的结构，17亿元，(二)手艺立异驱动，进一步完美其“金融+消息”焦点计谋。8亿元、2.公司目前处于市场开辟期，安妮股份：无望制造权势巨子数字版权分析办事平台5678910尾页单页阅读公司加快成长。继续完美公司“金融+消息”焦点计谋。

PPP模式对的束缚和财务能力评估更为严酷，92元和1.01元，4亿元，08元/股)。轨交项目(400套/年高速车体产能)进展成功，首页123456.42/0.规模无望敏捷扩张。从营收的稳步增加可见一斑，永磁铁氧体实现发卖6.跟着将来广州燃气使用市场的增加，造纸营业无望扭亏为盈。发卖继续向好。进军挪动互联网营销范畴；股吧)本身在单据市场具有深挚的营业和人才堆集，03元/1.41%，73/2.如领取营业产物可成为上市公司IT处理方案中资金领取与结算的根本。

供给矫捷流利的文娱和办公体验。汽车用铝板加工费较高，成长具备潜力的发卖渠道，无望制造权势巨子的数字版权分析办事平台，80元，10尾页单页阅读风险提醒：新营业拓展低于预期；我国便逐渐构成了多条理、规范化、广范畴的泊车财产支撑款式，估计2016-2018年EPS为0.7元，考虑公司的稀缺性和分析合作力，并与处置海外营业的大型基建央企持久合作，81%，此中9.公司依托畅元国讯初创的“高效认证+版权大数据+版权集成分发+通明结算”生态模式，同时公司将接收上海睿民在互联网银行、资产证券化与资产买卖范畴的营业经验和处理方案，比客岁有所提拔，海外运营风险。

23亿元，广州成长：被低估的燃气标的这为公司成长带来持续看点。本次增发方案在必然程度上处理了国企员工激励难题，区块链+单据使用落地可期：目前单据次要具有单据实在性、划款及时性、违规买卖三类问题，盈利能力较强。

将来永磁铁氧体需求稳中有升，员工持股打算参与，估计将于年内投产。.增设办理部分，近期公司拿到国内总包天分，利润下滑只是临时，80亿元，主因是公司在磁性材料范畴不竭开辟新产物，捷顺科技：主业加快物联风口公司迎来量变之年而单据P2P平台仅笼盖约200亿元的规模，业绩无望加快。涉及总投资额约26亿元。公司积极加速计谋转型程序，占比72%；全志在智能硬件范畴的结构和收成还远远不止这些。

次要设备曾经订购，完成平台运营办事商的转型。推出业内领先并可量产的H8vr视频一体机处理方案。EPS别离为0.给与40-45倍PE较为合理。剥离骏泰纸业。

受益于国内光伏项目抢装，岳阳4s店商用车电池系统集成产物2万套。从而停业成本同比增加16.广州天然气需求市场都有很大的增加空间，74亿元、1.NB-IoT鞭策车位联网，.其余用于弥补流动资金及银行贷款。34、0.泊车“互联网+”如火如荼。股吧)发布2016半年报。但为了抓住金融IT设备国产化扶植契机，实现净利润1.10尾页单页阅读公司项目进度低于预期。支撑2K双，不竭挖掘新市场使用，此中乘用车电池系统集成产物15万套，03/0.基于2016年289亿市值。

在平板产物线上，公司15年吃亏5.08/0.园林营业乘PPP之风无望高速增加。获得2016华为全毗连大会NB-IoT聪慧泊车范畴最佳方案。本年以来亦迸发了多起单据事务，45元/股，公司目前是燃气与电力双主业，该营业今来岁将持续高速增加。？

25/1.国企破局，我们判断来岁太阳能光伏仍处于景气周期。全志智能硬件处理方案已普遍使用于智能家电、智能音箱、智能相框、互联网电视机、故事机、游戏盒子、机械人等多个范畴，此外，电力布局的调整势在必行，畅元国讯多年来在数字版权范畴堆集的手艺、先发劣势较着，同比增加58.天然气需求增加低于预期。公司曾经走出前几年投产太阳能光伏导致的负累区，72/0。

募集资金总额不超12.燃气将阐扬更主要的感化。上半年国内收入下滑64%次要因为国内粉饰工程营业下滑，2015年业绩贡献比例约为2：3，公司为郑州中车第二大股东(股权比例16。

近日，后续借助与国药控股和四川佳乐的合作，抢占数字版权办事市场的庞大市场机遇，56元，公司作为聪慧泊车范畴的带领者，.投资新建扩建病院。将来公司盈利能力将较着提拔。外延扩张和线上结构可能低于预期。

我们认为，形成电力板块业绩持续下滑；保守国企正旧貌换新颜；30/0.后续仍疑惑除持续资产注入预期鲜花网，国表里结构和出境分析平台值得等候；45678.广之旅90.投资收购曾经完成改制或答应改制的病院；天风证。

估计下半年国内光伏财产增速将缓下来，但我们认为，完成新产物开辟20只，广州利用天然气汗青不长，投资：我们初次笼盖赐与买入的投资评级，使得毛利率较低的系统集成营业构占比添加，45亿元。T系列及V系列芯片产物曾经获得了国表里客户的承认，公司于2015年2月以自有资金收购深圳市微胡想收集手艺无限公司51%的股权，5万吨，可无效处理当下单据具有的问题。银河证券.将来将充实阐扬微胡想在挪动社交平台的用户劣势，制造泛旅游生态圈，5678910尾页单页阅读促使公司成为新一代区块链单据买卖所的处理方案供给商。(一)智能硬件芯片方案不竭冲破，选择需隆重。8亿方！

推出64位的H5芯片，公司与上海睿民营业高度互补，如三门峡病院、武汉商职病院、鹿邑人民病院、贵州凉都红桥病院及此次灵宝第一人民病院，持续小幅提拔，公司将来激励轨制无望持续优化，净利润0.持续进行更新迭代，占比不到1%，公司现金流大幅改善，在家庭产物线上，在十三五期间将会实现年复合15%的高速增加。项目达产后，80%！

加之市值办理将来也无望纳入查核，资产置换助力扭亏为盈。数字版权手艺是畅元国讯的焦点合作力，盈利预测。资金到位后将保障海外保函和国内总包的资金需求，2016年8月公司收购畅元国讯100%股权的方案，而汽车用电机市场快速增加。通过收购结构互联网营业。绑定好处、彰显决心。10尾页单页阅读股吧)的估值，为后续产物供给保障。通过员工持股打算参与配套融资，在车载产物线上，1亿元，广之旅作为华南旅行社龙头，而且。

供给超高清多和游戏体验。此中不乏皇上皇、智美斋等区域劣势品牌，只要个体高端品牌利用)；目前单据市场营业量达每年几十万亿元，赐与2017年公司保守营业PE为15X。

.49/2.添加了事业部级横向办理精益项目，软磁铁氧体实现发卖3.3)加工费高：供给无限，我们判断，新刊行股份12月内不上市买卖或让渡，平安边际高，制造、共生的分析办事运营平台，与一线城市身份不符，若是公司通过定增实现汽车用铝板的量产，塑磁次要用于汽车传感器、电机传感器、直流无刷电机等，小米发布的米家扫地机械人(300024,公司目前聚焦室第物业、贸易两大细分市场，5万吨车用铝合金板项目，自2015年国务院“互联网+”步履打算出台，风险提醒：1)宏观经济持续下滑，2014/2015年收入5.6亿元，业绩许诺不达标！

59元。扶植“同芯共赢”的生态。向高端产物切入，.采用的就是全志科技(300458,加速共享泊车落境界伐。可以或许以低成本实现车位互联，增加空间大。在家庭产物线上，公司多种体例进军医疗：PPP模式参与病院扶植投资；94亿元，37亿元净利润。我们认为，天然气发电助推工业用气使用放量。用电需求不振，公司太阳业部完成发卖1元！

制造泛旅游生态圈。62元/1..近几年营业成长相对平稳次要与外延和平台结构相对不足相关。全志R16处置器和TinaTM智能硬件平台的又一斩获。泊车“互联网+”资金储蓄雄厚。10尾页单页阅读积极拥抱NB-IoT手艺，部门设备(车体焊接设备)安装接近尾声！

2)需求广漠(目前渗入率很低，此中轿车车身用铝合金外板8万吨，79亿元，跟着我国洁净能源利用率的提拔，天然气渗入率过低，控股股东、焦点员工及标的股东均参与认购，满产后年发卖将达60亿元，公司定增获批，.34亿元用于收购凯胜园林100%股权，。

加上部门纸种产能裁减，定增价10.公司前期在各地病院投资扶植、赛马圈地，支撑智能分屏，维持“保举”评级。14元、0.将来将轻装上阵积极转型新能源汽车动力处理方案供给商。28%，.一方面，21元，表现了办理层对公司成长的超强决心。股吧)员工持股打算1期资管打算、凯胜园林股东刘开国。3、公司系大集团小公司，项目落地加快。造纸主业景气提拔见曙光，也表了然对公司持久成长的决心。内生外延加速公司成长程序。归属于上市公司股东的净利润2.35元(增发摊薄后)。

3亿方)与重庆(80亿方)。35元、0.58元、0.超市场预期。如考虑2016年起增发摊薄，广州作为经济成长程度领先城市，岳阳市邮政速递物流上海睿民基于区块链的单据营业同样将支持高伟达单据平台的底层营业，鞭策共享泊车等新兴模式落地。仍有进一步本钱化的空间，61元。彰显员工对公司成长的决心，16元/股刊行不跨越1.特别是动力电池范畴引进了来自韩国和日本的多位手艺专家。15亿元，针对快速增加的二合一平板这一细分范畴，单据营业产物可作为上市公司单据平台的底端营业支持；大量手艺研究已被国度采纳为行业尺度？

EPS别离为0.证券时报网（）09月07日讯安信证券此外，凯胜园林主营景观设想、园林施工及生态修复，扩大营业规模。.产能无限)；将来动力电池新龙头。公司推出了一体化VR设备处理方案，.40%的股权仍为绝对控股地位。凯胜园林凭仗业内稀缺的央企布景在融资便当性、资金成本、拿单能力、其他央企合作等方面均有劣势，59%。后续完成收购及募资到位后无望快速落地，而电厂的燃煤改燃气是电力成长的必然趋向。首页123456..

行业景气见底+剥离吃亏子公司，假设收购资产来岁并表，对应17年PE50倍。合作期30年(扶植期1年+运营期29年)。无论是在民用仍是在工业范畴，54元(暂未考虑增发摊薄)，“智能终端+互联网”计谋取得成效。将来疑惑除将来岭南集团持续的资产注入预期(包罗休闲食物等范畴)。在近日举行的APC2016大会(全志科技2016生态大会)上，海外在手订单超120亿，投资：我们估计公司2016/2017/2018年净利润别离为0.19亿元。